DOLLAR AUSTRALIEN CONTRE DOLLAR AMÉRICAIN, EMPLOIS EN AUSTRALIE – POINTS DE DISCUSSION :
- L’AUD a maintenu ses gains après que les données sur l’emploi en Australie aient dépassé les attentes.
- L’AUD/USD tente de former une base provisoire.
- Le positionnement spéculatif court sur l’AUD est à son plus haut niveau depuis début 2022.
- Quelles sont les perspectives pour l’AUD/ USD et quels sont les niveaux clés à surveiller ?
Graphique AUD/USD en 5 minutes
Le marché du travail australien montre des signes de refroidissement, ce qui réduit l’urgence d’un resserrement supplémentaire. Les données australiennes récentes, notamment le PIB , l’indice composite et l’indice PMI des services, ont été encourageantes, dépassant les chiffres précédents. Cependant, l’indice de surprise économique pour l’Australie suggère que les données ont été globalement décevantes. Les données sur l’emploi de mercredi ne modifient guère les attentes plus larges selon lesquelles la RBA resterait en suspens le mois prochain. Les prix du marché suggèrent une légère possibilité d’une hausse des taux en novembre.
Alors que la trajectoire plus large de l’inflation aux États-Unis continue de baisser, bien que progressivement, les attentes en matière de taux de la Réserve fédérale américaine sont restées largement ancrées autour d’une nouvelle hausse en novembre (environ 40 % de probabilité) avant que les baisses de taux ne commencent à la mi-2024. L’IPC américain a augmenté de 3,7% sur un an le mois dernier, contre une prévision de 3,6%, bien au-dessus de 3,2% en juillet. Toutefois, l’inflation sous-jacente est revenue à 4,3 % sur un an, contre 4,7 % précédemment.
Graphique AUD/USD sur 240 minutes
Même si les perspectives de taux pour les deux économies restent similaires jusqu’à la fin de l’année, la surperformance de l’économie américaine a fait grimper le dollar à l’échelle mondiale. En revanche, les perspectives de l’économie australienne se sont détériorées depuis l’année dernière. Beaucoup dépendra des perspectives de la demande chinoise, la principale destination des exportations australiennes. Pékin a annoncé une série de mesures de soutien et de relance ces dernières semaines pour atténuer certains risques à la baisse, mais ces mesures ne se sont pas encore traduites par une amélioration des perspectives économiques.
Graphique hebdomadaire AUD/USD
Pendant ce temps, sur les graphiques techniques, l’AUD/USD semble survendu, car le positionnement spéculatif court sur l’AUD est à ses plus hauts niveaux depuis début 2022. Le maintien de ces dernières semaines autour de 0,6350, coïncidant avec le bord inférieur d’un canal baissier depuis mars, suggère que l’AUD/USD tente pour constituer une base provisoire. Ceci est renforcé par les évolutions sur les graphiques à plus long terme – l’indice de force relative sur 14 semaines est proche du niveau 40, ce qui a été associé à un rebond à deux reprises au premier semestre 2023.
La hausse au-dessus de 0,6400 en début de semaine est un signe encourageant pour les haussiers. Toute cassure au-dessus du plus haut de fin août de 0,6525 déclencherait un double creux mineur (les plus bas d’août et de septembre), pointant vers des gains vers 0,6700.