Prévisions EUR/USD : la BCE va-t-elle améliorer ses prévisions d’inflation pour 2024 ?

PRÉVISION DU PRIX EUR/USD :

• L’EUR/USD oscille autour de 1,0730 grâce à la force de l’indice du dollar précoce (DXY).
• Des sources ont suggéré que la BCE s’apprêtait à relever ses perspectives d’inflation pour 2024.
• Les données de l’IPC américain et la décision sur les taux de la BCE pourraient donner le ton à l’EURUSD pour le quatrième trimestre 2023.
• Pour en savoir plus sur l’évolution des prix , les modèles graphiques et les moyennes mobiles.

PRÉVISIONS HEBDOMADAIRES : Reprise de la vente du yen japonais : l’USD/JPY et l’EUR/JPY envisagent une nouvelle hausse L’ euro a connu une reprise tardive hier, aidé par la baisse de l’indice du dollar (DXY) à mesure que la journée avançait. Cette situation a été aggravée par des sources suggérant que la BCE est sur le point de relever ses perspectives d’inflation pour 2024 au-dessus de 3 %, ce qui a entraîné une réévaluation belliciste des attentes de hausse des taux de la part de la BCE. Cette rhétorique a trouvé écho dans les commentaires de la présidente de la Commission européenne, Ursula Von Der Leyen, ce matin, qui a déclaré que le retour à l’objectif d’inflation de la BCE prendrait du temps. Ce matin, nous assistons à un léger retracement de l’EURUSD alors que le Dollar Index (DXY) a commencé la journée sur le bon pied. Cette baisse est-elle un précurseur d’une faiblesse du dollar plus tard dans la journée ?

Graphique de la force des devises : la plus forte – USD , la plus faible – GBP .

PROJECTIONS DE HAUSSE DES TAUX DE LA BCE ET DONNÉES DE L’IPC AMÉRICAIN

L’annonce selon laquelle la BCE envisage de revoir à la hausse ses attentes en matière de hausse des taux constitue un véritable casse-tête pour la Banque centrale alors que l’économie de la zone euro continue de bégayer. Hier, nous avons présenté les données du ZEW à un économiste particulièrement préoccupé par l’économie la plus industrialisée d’Europe, l’Allemagne. Il semblerait que la BCE souhaiterait relever ses taux demain, ce qui serait une dixième hausse consécutive, mais la détérioration des conditions économiques dans la zone euro constitue un défi. À ce stade, il semble que la situation soit 50/50 si nous obtiendrons une hausse demain, la hausse des prix du pétrole étant susceptible d’être également prise en compte. La crainte pourrait être que la persistance des prix élevés de l’énergie ne finisse par se répercuter sur l’inflation, augmentant ainsi la probabilité d’un second cycle de pressions inflationnistes. Les données de l’IPC américain devraient être publiées plus tard dans la journée et constitueront le dernier chiffre de l’inflation avant la réunion de la FED de la semaine prochaine. Il s’agit d’un scénario intéressant, car la hausse des prix de l’énergie devrait entraîner une légère hausse de l’inflation globale, ce qui devrait en théorie maintenir la hausse du dollar. Les acteurs du marché semblent convaincus que la Réserve fédérale maintiendra ses taux inchangés la semaine prochaine en vue d’une éventuelle hausse en novembre. La remontée des prix du pétrole va-t -elle également peser sur la décision de la FED lors de la réunion de la semaine prochaine ?

ÉVÉNEMENTS À RISQUE À VENIR

Du point de vue des événements à risque, il y a l’IPC américain et l’annonce des taux d’intérêt de la BCE demain qui, à ce stade, semblent se situer à des extrémités différentes du spectre. L’inflation américaine devrait rester stable et ainsi maintenir le dollar soutenu, alors qu’il s’agit désormais d’un pari 50/50 quant à la hausse des taux de la BCE demain. Si la BCE fait une pause demain avec des perspectives bellicistes, il y a une chance que l’euro continue de rebondir par la suite. Cela ne serait pas un choc total puisque les marchés évaluent toujours une probabilité d’environ 80 % d’une nouvelle hausse des taux de la BCE en 2023. Les deux prochains jours pourraient être cruciaux pour l’EURUSD à l’approche de la fin du troisième trimestre.

Pour toutes les publications et événements économiques qui évoluent sur le marché.

PERSPECTIVES TECHNIQUES ET RÉFLEXIONS FINALES

En regardant l’EURUSD d’un point de vue technique, nous avons rebondi sur une zone de support clé autour de la barre des 1,0680 qui a servi de zone de support solide en juin. Une nouvelle baisse reste possible aujourd’hui, le chiffre de l’IPC américain pouvant servir de catalyseur à une nouvelle vigueur du dollar. Une poussée à la baisse ici nécessite de faire face au niveau de support clé de 1,0680, avec une cassure et une clôture de bougie quotidienne en dessous ouvrant la voie à un possible nouveau test du niveau psychologique de 1,0500. Ce récit pourrait s’avérer difficile étant donné la décision de la BCE sur les taux demain, qui pourrait pencher vers l’extrémité belliciste du spectre. Dans l’ensemble, le tableau technique semble devoir être assombri par les deux prochains jours de publication de données, après quoi les perspectives sur l’EURUSD d’un point de vue technique pourraient commencer à s’éclaircir à l’approche du quatrième trimestre.

Graphique journalier EUR/USD – 13 septembre 2023

Source : TradingView

DONNÉES SUR LE SENTIMENT DES CLIENTS IG

L’IGCS montre que les traders particuliers sont actuellement longs sur l’EURUSD, 63 % des traders détenant actuellement des positions LONGUES. Pour obtenir la répartition complète des sentiments des clients IG ainsi que des conseils, veuillez télécharger le guide ci-dessous