Scénarios pour le dollar américain avant la décision sur les taux de la Fed : configurations des prix EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY

DOLLAR AMÉRICAIN CONTRE EURO, LIVRE STERLING, YEN JAPONAIS – PERSPECTIVES :

• L’USD conserve ses gains de la semaine dernière avant la décision sur les taux de la Fed .
• Quels sont les scénarios potentiels de politique et de tendance pour l’USD ?
• Quelles sont les perspectives et les niveaux clés à surveiller pour l’EUR/USD , le GBP/USD et l’USD/JPY ?

Le dollar américain a légèrement rebondi par rapport à ses pairs avant la décision clé de la Réserve fédérale américaine sur les taux d’intérêt plus tard mercredi. Quels sont les scénarios potentiels, tant en termes de politique que de graphiques techniques ? Étant donné que l’inflation continue d’être bien supérieure à l’objectif de la Fed, que le processus de désinflation est au mieux lent et que le marché du travail reste résilient, une hausse des taux plus tard mercredi semble être une affaire conclue. La question clé serait de savoir si les hausses de taux se produisent après la réunion d’aujourd’hui et de combien. À cet égard, la déclaration de la Fed et les commentaires de Powell seront essentiels. La vigueur de la demande et l’assouplissement des conditions financières pourraient justifier une réitération/poursuite des projections de taux directeurs de juin (deux autres hausses de taux avant la fin de l’année), ce qui serait un penchant belliciste, stimulant l’USD. En revanche, si l’accent est mis sur la modération des pressions sur les prix, notamment la forte baisse de l’inflation sous-jacente en juin, et sur la patience pendant que le processus de désinflation se poursuit, cela pourrait être un signal fort d’un saut lors de la réunion de septembre. Cela pourrait avoir des implications baissières pour l’USD. Les contrats à terme sur les taux prévoient une petite possibilité d’une autre hausse des taux en septembre/novembre (après celle d’aujourd’hui), selon l’outil CME FedWatch.

Graphique hebdomadaire EUR/USD

EUR/USD : le rallye s’arrête à un plafond vital

Le rallye de l’ EUR / USD s’est arrêté à un plafond convergé vital, y compris la moyenne mobile sur 200 semaines (WMA) et le bord supérieur d’un canal haussier à partir du début de 2023. Alors que la montée à un sommet de plusieurs mois couplée à la moyenne mobile sur 14 semaines L’indice de force constamment au-dessus de 50 au premier semestre est de bon augure pour les perspectives constructives à moyen terme, l’EUR/USD semble se consolider un peu plus avant de se lancer dans une nouvelle étape vers le haut.

Graphique EUR/USD de 240 minutes

La pression à la hausse s’est quelque peu estompée après la chute de l’EUR/USD sous la moyenne mobile de 89 périodes (PMA) sur les graphiques de 240 minutes. Pourtant, la paire reste au-dessus d’une ligne de tendance haussière depuis début juin, près du 200-PMA sur le graphique de 4 heures. Pour que la pression à la hausse plus large s’estompe, l’EUR/USD devrait tomber sous les plus bas de la mi-juillet de 1,0825. À la hausse, la résistance immédiate se situe au plus haut de lundi à 1,1150, suivie d’une barrière plus solide au plus haut de ce mois-ci à 1,1275.

Graphique hebdomadaire GBP/USD

Graphique hebdomadaire GBP/USD

 

GBPUSD : flirte avec un obstacle à long terme

Le GBP / USD flirte avec une barrière similaire sur le 200-WMA, coïncidant avec le bord supérieur d’un canal haussier à partir du début de 2023. Cela fait suite au déclenchement d’un schéma tête-épaules inversé majeur – l’épaule gauche est au plus bas de juillet 2022 , la tête est au plus bas de septembre 2022 et l’épaule droite est au plus bas du T1-2023 – indiquant un mouvement vers le plus haut de 2021 de 1,4250 dans les mois à venir.

Graphique GBP/USD en 240 minut

Cependant, une chute sous un plancher crucial qu’elle teste actuellement pourrait atténuer la pression à la hausse à court terme. Le support convergé se situe autour de 1,2800, y compris une ligne de tendance haussière à partir de fin juin, et le plus haut de la mi-juin à 1,2850. Seule une cassure sous le plus bas de fin juin de 1,2600 modifierait la tendance générale. À la hausse, le GBP/USD doit dépasser le plafond initial au plus haut de jeudi de 1,2965 pour que la pression à la baisse immédiate s’inverse.

Graphique USD/JPY sur 240 minutes

USD/JPY : Une fausse bougie haussière ?

La large bougie haussière affichée sur les graphiques journaliers soulève la perspective d’un “dernier hourra” de rebond de l’ USD/ JPY ce mois-ci. Cela se produit autour d’une résistance assez forte à 142,00 (le retracement de 61,8 % de la chute de début juillet). Une chute sous le support immédiat au plus bas de lundi de 140,75 augmenterait les chances d’un faux mouvement plus élevé la semaine dernière.

Graphique journalier USD/JPY